FONDI COMUNI
DI INVESTIMENTO,
A CIASCUNO IL SUO.

Obbligazionari (Zenit Breve Termine e Zenit Obbligazionario), flessibili (Pensaci Oggi) e azionari (Zenit Megatrend e Zenit Pianeta Italia): la nostra gamma di fondi comuni risponde ad ogni obiettivo di investimento.

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Zenit
Obbligazionario

  • Fondo obbligazionario misto
  • Rispetta la normativa sui Piani Individuali di Risparmio

LA SICUREZZA DI UNA CRESCITA NEL TEMPO

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ZENIT OBBLIGAZIONARIO

ZENIT OBBLIGAZIONARIO investe principalmente in obbligazioni emesse da aziende italiane, con un occhio di riguardo alle Piccole e Medie Imprese, contribuendo a finanziare il cuore del tessuto produttivo e la crescita economica del Paese.

Il portafoglio presenta inoltre una significativa diversificazione realizzata tramite una accurata selezione di obbligazioni europee e internazionali, a cui si aggiunge una piccola quota di azioni per incrementare il rendimento complessivo.

La politica di investimento è conforme alla normativa sui Piani Individuali di Risparmio (PIR).

Per l’investitore che predilige le obbligazioni ma che, nell’attuale contesto di tassi a zero se non negativi, vuole perseguire un rendimento moderato ma significativo nel medio termine, accettando modeste oscillazioni nel valore del patrimonio nel breve.

Scheda Obbligazionario – Classe I

Scheda Obbligazionario – Classe R

Scheda Obbligazionario – Classe E

Scheda Obbligazionario – Classe W

Categoria Assogestioni:
Obbligazionario Misto

*L’indicatore sintetico rappresenta la volatilità storica annualizzata del fondo in un periodo di 5 anni. Il fondo si posiziona nella categoria corrispondente a una variabilità dei rendimenti settimanali compresa tra il 2% e il 5%.

*viene utilizzato il rendimento della Classe I.

Valore di Rischio*

*70% ICE BofA Merrill Lynch Euro Corporate | 20% ICE BofA Merrill Lynch Euro Currency 3-month Deposit Offered Rate Constant Maturity, | 10% Comit Performance R 10/40.

**Fideuram Obbligazionario Misto.

Classe I – Dati aggiornati al 30-06-2019
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri

Valentino Gori

Responsabile Bond e Valute

Valentino Gori

  • Nelle scelte gestionali del mese di giugno si è approfittato del ribasso di maggio per incrementare le posizioni sul credito italiano di qualità elevata (peso della componente corporate pari al 71,42%) soprattutto a livello di titoli subordinati (attualmente al 16,92%).
  • Strategicamente, si continua ad avere una visione costruttiva sul corporate italiano; si acquisteranno aziende solide, con buona visibilità e stabile generazione di cassa nel corso dei prossimi mesi, anche per approfittare dell’allargamento degli spread dopo le Elezioni Europee. Si pensa che l’Italia sarà poco rappresentata in Europa nei prossimi mesi e costretta ad accettare compromessi al ribasso sia sul Bilancio Europeo 2020-2027 sia sull’Unione Bancaria in fase di completamento, con la creazione di opportunità di investimento su tutta la curva dei tassi.

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  • Tatticamente è stata aumentata l’esposizione netta azionaria del fondo (attualmente al 12,66%) focalizzata sulle Mid-Small Cap italiane quotate all’AIM; mantenuta una copertura su titoli governativi italiani attraverso una posizione short BTP Future, attualmente al 2,65%, per prevenire possibili tensioni sugli spread.
  • Nel fondo è presente liquidità pari a circa il 4%, da utilizzare tatticamente per sfruttare gli stimoli monetari della BCE (Quantitative Easing e TLTRO)
  • La performance è pari +1.17% (classe I) e +1.13% (classe E), 1.12% (classe R); da inizio anno la performance è +5.39% (classe I), +5.05% (classe E-R), valori ben superiori alla media di categoria dei fondi italiani Obbligazionari Misti e all’Indice Fideuram Obbligazionari Misti.
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Zenit
Pianeta Italia

  • Fondo azionario Italia
  • Rispetta la normativa sui Piani Individuali di Risparmio

LE ECCELLENZE PIU’ PROMETTENTI
DEL NOSTRO PAESE

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ZENIT PIANETA ITALIA

ZENIT PIANETA ITALIA specializzato nell’investimento nel capitale di aziende italiane con una forte preferenza per le società a piccola e media capitalizzazione, le vere eccellenze produttive del Paese.

La politica di investimento è conforme alla normativa sui Piani Individuali di Risparmio (PIR).

Investendo in Zenit Pianeta Italia si contribuisce a rafforzare il capitale delle nostre migliori aziende per renderle più forti e competitive.

Ideale per l’investitore che crede nelle capacità imprenditoriali italiane e che ricerca un rendimento atteso molto significativo nel lungo termine, accettando le temporanee oscillazioni di valore caratteristiche del mercato azionario italiano.

Scheda Pianeta Italia – Classe I

Scheda Pianeta Italia – Classe R

Scheda Pianeta Italia – Classe E

Scheda Pianeta Italia – Classe W

Categoria Assogestioni:
Azionario Italia

*L’indicatore sintetico rappresenta la volatilità storica annualizzata del fondo in un periodo di 5 anni. Il fondo si posiziona nella categoria corrispondente a una variabilità dei rendimenti settimanali compresa tra il 15% e il 25%.

*viene utilizzato il rendimento della Classe I.

Valore di Rischio*

*85% FTSE Italy All-Share Total Return | 15% MTS ex-Bank of Italy BOT.

**Fideuram Azionario Italia

Classe I – Dati aggiornati al 30-06-2019
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri
Francesca Falco

Junior Portfolio Manager

Francesca Falco

  • Il mese di giugno ha visto il proseguimento del trend positivo dei mercati, grazie alle politiche monetarie di tipo espansivo attuate sia dalla FED sia dalla BCE, con la conseguente contrazione dei rendimenti sulla parte lunga della curva. La FED ha annunciato un possibile taglio dei tassi in caso di compressione dell’attività economica, mentre la BCE si è definita “pronta ad adeguare tutti i suoi strumenti, ove opportuno, per assicurare che l’inflazione continui ad avvicinarsi stabilmente al livello perseguito”. A fine mese si è svolto il G20, al quale ha fatto seguito un allentamento delle tensioni commerciali tra Cina e USA che sembrano profilare una nuova fase di tregua e dialogo. In Europa diversi indicatori confermano un contesto macroeconomico di rallentamento della crescita e di diminuzione della fiducia. Per quanto concerne l’Italia, lo spread BTP-Bund ha subito un decremento, attestandosi in area 230bps.

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  • Valutando il primo semestre del 2019, Zenit Pianeta Italia (+18.11%) mostra una performance in linea col suo benchmark (+18.47%) e superiore alla totalità degli indici sulle diverse capitalizzazioni: MidCap (+11.49%), FTSE Star (+16.41%) e SmallCap (+10.76%). Il risultato è frutto di un’efficace gestione attiva di portafoglio realizzata con una buona rotazione dei temi sulla large cap e un’ottima attività di stock picking sui titoli a piccola e media capitalizzazione in portafoglio (60%).
  • Nel solo mese di giugno, il contributo positivo proviene sia da capitalizzazioni medie e piccole come Eles, Eurotech, Digitouch, Avio, sia da larghe capitalizzazioni come CNH, Saipem, EssilorLuxottica, ASTM; in termini relativi, dal sovrappeso del settore tech ed industrial. Nel semestre, il migliore contributo fra le capitalizzazioni medie e piccole è riconducibile a Eles, Cementir, Somec, Erg, Expert System, Gima e Gamenet; nelle blue chips da Tenaris, Saipem, EssilorLuxottica, Exor, che hanno compensato l’impatto negativo legato al sottopeso di Enel.
  • La performance di Zenit Pianeta Italia nel mese si attesta a +6.38% e a +18.11% YTD (Classe I), +6.33% e +17.68% (Classe R), +6.32% e +17.71% (Classe E); Il benchmark Comit Performance 10/40 registra rispettivamente +6.55% e +18.47%. Il fondo chiude il primo semestre molto bene attestandosi tra i migliori della sua categoria.

Pensaci Oggi

  • Fondo flessibile

L’INNOVAZIONE AL SERVIZIO
DEL TUO FUTURO

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PENSACI OGGI

PENSACI OGGI fondo flessibile che investe in azioni ed obbligazioni a livello globale, sia direttamente in singoli titoli, sia indirettamente tramite una accurata selezione di OICR (fondi, sicav  ed ETF) specializzati.

Ampissima diversificazione del portafoglio che privilegia i settori più innovativi ed i grandi megatrend del futuro che sono alla base dei cambiamenti destinati a trasformare il mondo e la nostra vita quotidiana nei prossimi decenni

La soluzione per l’investitore che mira ad  accumulare nel tempo, anche con versamenti molto contenuti, un patrimonio gestito in modo dinamico con una giusta e flessibile ripartizione del portafoglio tra titoli obbligazionari ed azionari, in una ottica di medio – lungo periodo.

Scheda Pensaci Oggi – Classe I

Scheda Pensaci Oggi – Classe R

Scheda Pensaci Oggi – Classe PIC6

Categoria Assogestioni:
Flessibile

*L’indicatore sintetico rappresenta la volatilità storica annualizzata del fondo in un periodo di 5 anni. Il fondo si posiziona nella categoria corrispondente a una variabilità dei rendimenti settimanali compresa tra il 10% e il 15%.

*viene utilizzato il rendimento della Classe I.

Valore di Rischio*

*Benchmark: Non disponibile per i fondi flessibili.

**Indice Fideuram Fondi Flessibili

Classe I – Dati aggiornati al 30-06-2019
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri

Zaccagnini

Gestore del Fondo

Giulio Zaccagnini

  • Nel mese di giugno i fondi presenti nel portafoglio hanno beneficiato della positività delle borse internazionali: in evidenza quelli investiti sul listino azionario italiano e sulla Cina; bene anche il comparto degli obbligazionari.
  • Nella componente investita sui singoli titoli, si sono distinte le performances di Valeo, Avio e Philips, superiori agli indici di riferimento, nonché di Bmw , Siemens e Shell.

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  • Negli USA, molto brillanti Illumina, Newmont Mining ed Ibm; in Giappone sempre in salita Nintendo.
  • Investimenti tematici tutti positivi, capeggiati dalla robotica, energie da fonti rinnovabili e healthscience.
  • La strategia di arbitraggio in azioni europee risulta anch’essa in attivo.
  • Impatto leggermente negativo dell’indebolimento del dollaro statunitense.
  • Pensaci Oggi registra nel mese segna un rialzo di +1.79% per la classe I, +1.69% per la classe R; da inizio anno l’apprezzamento diventa +5.39% (classe I) e +4.53% (classe R).

Zenit
Megatrend

  • Fondo azionario internazionale

I GRANDI OBIETTIVI NON HANNO CONFINI

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ZENIT MEGATREND

ZENIT MEGATREND  investe nei principali mercati azionari internazionali, sia direttamente nelle singole aziende, sia indirettamente tramite una accurata selezione di OICR (fondi, sicav  ed ETF) specializzati.

La gestione segue le principali variabili macroeconomiche e dei mercati globali, focalizzandosi sui più rilevanti trend di lungo periodo, quali ad esempio le energie rinnovabili, la sicurezza digitale, l’invecchiamento della popolazione, le economie in forte crescita.

La grandissima diversificazione del portafoglio tra mercati, aree geografiche, settori e valute consente di contenere le oscillazioni del valore del patrimonio rispetto alla dinamica dei mercati azionari.

Per chi vuole cogliere le opportunità di crescita offerte dai settori più promettenti e dai megatrend che caratterizzano le diverse fasi dell’economia globale.

Scheda Megatrend – Classe I

Scheda Megatrend – Classe R

Categoria Assogestioni:
Azionario Internazionale

*L’indicatore sintetico rappresenta la volatilità storica annualizzata del fondo in un periodo di 5 anni. Il fondo si posiziona nella categoria corrispondente a una variabilità dei rendimenti settimanali compresa tra il 15% e il 25%..

*viene utilizzato il rendimento della Classe I.

Valore di Rischio*

*Benchmark:85% MSCI Daily TR Net World in Local Currency | 15% MTS Bot.

**Fideuram Azionario Internazionale.

Classe I – Dati aggiornati al 30-06-2019
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri

Zaccagnini

Gestore del Fondo

Giulio Zaccagnini

  • Nel mese di giugno si è assistito ad un buon recupero dei principali listini azionari mondiali in vista dell’incontro di fine mese tra Stati uniti e Cina sulla politica commerciale: i mercati hanno puntato su toni più concilianti nel confronto tra le parti.
  • I fondi direzionali in portafoglio hanno fortemente contribuito all’apprezzamento, con evidenza di quelli investiti sui mercati azionari statunitensi; sulla parte europea la miglior variazione arriva dall’azionario domestico con Zenit Pianeta Italia.

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  • Sui singoli titoli, sul fronte europeo spiccano gli andamenti ben superiori ai loro indici di riferimento della francese Valeo, dell’azienda di semiconduttori STM, dell’azienda svedese di macchinari per miniera Epiroc, della italiana Avio e di Philips; negli USA, i titoli in portafoglio andati decisamente meglio degli indici sono Illumina, azienda leader mondiale nel sequenziamento genetico, l’aurifera Newmont Mining, Activsion Blizzard, società protagonista del settore videogiochi ed e-sports, Ibm e Pioneer Natural Resources; in Asia sempre positiva la variazione di Nintendo.
  • Gli investimenti tematici anch’essi positivi con in testa la robotica, seguita dalle clean energy; sui settori, decisamente rotonde le variazioni dei fondi biotech ed
  • Sulle valute, impatto leggermente negativo dell’indebolimento del dollaro statunitense.
  • Zenit Megatrend nel mese registra una performance di +4.6% (classe I) e +4.63% (classe R); da inizio anno l’apprezzamento è +16.41% (classe I) e +15.64% (classe R), confermando il prodotto come uno dei migliori nella sua categoria (azionari internazionali) tra gli OICR di diritto italiano.

Zenit
Breve Termine

  • Fondo obbligazionario governativo breve termine

SOLIDO COME UN CONTO,
BRILLANTE COME UN FONDO

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ZENIT BREVE TERMINE

ZENIT BREVE TERMINE investe dinamicamente in titoli obbligazionari a breve scadenza prevalentemente dell’area Euro.

Il portafoglio è diversificato tra  obbligazioni societarie e governative con vita residua media inferiore a due anni.

Una efficiente alternativa al conto corrente e ai titoli di stato per l’investitore alla ricerca di un congruo rendimento con ridotte oscillazioni del valore del capitale nel tempo.

Scheda Breve Termine – Classe I

Scheda Breve Termine – Classe R

Categoria Assogestioni:
Obbligazionario Euro Governativo Breve Termine

*L’indicatore sintetico rappresenta la volatilità storica annualizzata del fondo in un periodo di 5 anni. Il fondo si posiziona nella categoria corrispondente a una variabilità dei rendimenti settimanali compresa tra il 0,5% e il 2%.

*viene utilizzato il rendimento della Classe I.

Valore di Rischio*

*100% ICE BofA Merrill Lynch 1-3 Year Euro Broad Market.

**Fideuram Obbligazionario Governativo Breve Termine.
Classe I – Dati aggiornati al 30-06-2019
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.
Valentino Gori

Responsabile Bond e Valute

Valentino Gori

  • Nelle scelte gestionali del mese di giugno si è approfittato del ribasso di maggio per incrementare la componente Corporate (attualmente al 43,46%) e ridurre l’esposizione netta al dollaro (attualmente al 3,34%) per beneficiare delle attese su ulteriori politiche espansive da parte delle Banche Centrali Globali; al contrario la ridotta duration sulla componente governativa, non ha consentito di beneficiare appieno della risalita delle quotazioni.
  • Strategicamente si mantiene una visione costruttiva sul credito con speciale focus sui subordinati corporate e sui finanziari di emittenti in grado di rifinanziarsi per cassa e con piani industriali di derisking. L’attuale rialzo dei prezzi sui mercati governativi e l’atteggiamento proattivo delle Banche Centrali, spingono a focalizzare l’attenzione sull’universo dei Floater e dei titoli Indicizzati all’Inflazione, sui quali contiamo di aumentare l’esposizione (attualmente all’1,65%), qualora le tensioni mondiali si dovessero allentare e ci fosse un recupero degli indici di fiducia delle imprese soprattutto in area Euro.

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  • Sulle valute, si incrementerà l’esposizione al dollaro per sfruttare eventuali nuovi allargamenti dei differenziali dei tassi fra Stati Uniti ed Europa; selettivamente si apriranno piccole esposizioni sulle valute di Paesi Emergenti con dei profili rischio/rendimento favorevoli (attualmente è presente un’esposizione del 5,99% sul Peso Messicano); permane una riserva di liquidità da utilizzare su singole idee di investimento.
  • La performance di Zenit Breve Termine nel mese è stata +0,77% sulla classe R e +0.83% (classe I); l’apprezzamento da inizio anno di +3.68% (classe I) e +3.5% (classe R), confermano il fondo come nettamente il migliore nella categoria dei fondi italiani Obbligazionari Euro Governativi Breve Termine.

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Tutti i fondi sono disponibili presso i nostri partners e presso la sede in modalità CLASSICA (classi R ,E) o in modalità FAI DA TE (classi W, Pic6 ,I).

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